Kina begyndte at væve tøj med kashmir allerede i Tang-dynastiet. I bogen 《tiangongkaiwu express Heavenly Creation" af Song Yingxing i Ming-dynastiet blev metoden til fremstilling af kashmirklud også beskrevet. I slutningen af Qing-dynastiet dukkede uldindustrien op i Kina, men kashmirforarbejdningsindustrien dukkede ikke op. indtil slutningen af 60'erne af det 20. århundrede.
I slutningen af 60'erne udviklede Kina den første generation af kashmirkardeudstyr, og på det tidspunkt blev kashmireksporten prissat og solgt på en samlet måde.
I 1985 liberaliserede landet driften af cashmere og trådte ind i æraen med det frie marked. Men i de tidlige dage af åbningen var der ikke noget konkurrencedygtigt og velordnet cashmere-råvaremarked, drevet af høj fortjeneste, og et stort antal spekulative mennesker kom for at drive cashmere-forretning. Dette skabte forvirring på markedet, og så var der en masse forfalskning, og kvaliteten af råvarer blev alvorligt forringet.
I 1988 brød cashmere-krigen ud, og prisen på cashmere steg med liberaliseringen af statslige reguleringer, hvor den højeste pris på et ton ikke-plys steg til 1,2 mio. Jo højere prisen på kashmir er, jo mere forfalsket er der, og bønder og hyrder er forfalsket med sand, salt og tungmetaller...... Oprindeligt var fløjlet meget let, men da jeg tog det, var det tungt . Umiddelbart efter det var cashmere-markedet fuldstændig kaotisk, kvaliteten faldt kraftigt, og prisen faldt også, og eksportprisen på plys faldt hurtigt fra 1,2 millioner til mere end 300,000. På det tidspunkt mente Ordos kashmirsweaterfabrikken, at mere end 300,000 kashmir afveg fra det normale marked og burde købes i store mængder. Som et resultat, efter køb i 1991 og 1992, steg det til 900,000 yuan, og de hamstrede en masse cashmere, og mere end 300,000 yuan købte det, og det steg til 900,000 yuan, og fabrikkens effektivitet steg.
Begyndende i 1991 har de relevante kinesiske myndigheder udført eksportlicensstyring og fastsat en minimumseksportpris som reaktion på den uordentlige eksportsituation, og siden 1995 har de også vedtaget metoden med offentligt udbud for at auktionere den overdådige licens fra det år. Efter disse foranstaltninger blev truffet, stabiliserede kashmireksporten sig gradvist, og markedet stabiliserede sig gradvist.